Le Plan Épargne Retraite est un produit d'épargne à long terme qui permet de se constituer un capital pour sa retraite tout en bénéficiant d'avantages fiscaux. Il a été conçu pour répondre aux besoins de ceux qui souhaitent préparer sereinement leur avenir tout en optimisant leur fiscalité. 

Le PER est une enveloppe qui comporte plusieurs compartiments, qui correspondent à l'origine des versements. On distingue en ce sens le PER individuel, le PER collectif et le PER catégoriel. Le PER individuel est ouvert à tous, tandis que les deux autres compartiments sont mis en place par un employeur au sein d’une entreprise.

Le fort intérêt des Français pour le PER individuel a conduit à une multiplication de l’offre de produits, avec des conditions et caractéristiques parfois très différentes. 

C’est pourquoi monaliza vous propose 6 critères pour vous aider à faire le bon choix.

1.    Comparer les frais 

Les frais liés à un PER peuvent varier considérablement d'un contrat à l'autre. Ils incluent généralement des frais d'entrée, des frais de gestion et/ou d’arbitrage et des frais de sortie. 

Il est essentiel de les comparer attentivement pour comprendre leur impact sur votre épargne à long terme. Cette comparaison est facilitée par la loi, qui oblige aujourd’hui l’ensemble des gestionnaires de publier leurs grilles tarifaires sur leurs sites internet.

A noter : il faut également mettre en relation le montant des frais et la qualité du service proposé. Si les contrats présentant des frais trop élevés grèvent la performance des contrats, il faut également s’assurer que les contrats présentent un bon niveau de sécurité et de qualité de conseil, lesquels génèrent mécaniquement un niveau minimal de frais.

Découvrez l’offre PER de monaliza.

2.    Choisir son type de PER

Les encours investis sur un PER peuvent être investis sur différents types de supports. A ce titre, on peut distinguer deux grandes familles de contrats PER : les PER assurantiels, gérés par un assureur, et les PER compte titres, gérés par un gestionnaire d’actifs. 

• Le PER assurantiel

Le PER assurantiel est géré par une assurance. Fonctionnant sur le modèle de l’assurance vie, ses encours sont placés en Unités de Compte (UC) ou en fonds en euros. La grande majorité des PER Individuels sont aujourd’hui des PER assurantiels. 

• Le PER compte titres (« PER Bancaire »)

Contrairement au PER assurantiel, le PER bancaire est investi en titres, à savoir en actions, en Organismes de Placement Collectif de Valeurs Mobilière (OPCVM), en Fonds Communs de Placement d’Entreprise (FCPE) ou en fonds indiciels (trackers), qui permettent de répliquer le cours d’un marché donné. 

Outre l’allocation du capital, ces deux types de PER diffèrent également en matière de garanties et de succession.

• Garanties sur le capital

Comme tout placement, le PER est soumis à un risque de perte en capital. La loi prévoit toutefois des mesures de protection des épargnants en cas de faillite du gestionnaire d’actifs.

Dans ce contexte, l’épargne logée dans un PER assurantiel est couverte à hauteur de 70 000 €. Celle logée dans un PER compte titres est quant à elle couverte à hauteur de 100 000 €.

• Succession

En cas de décès du titulaire, le PER les encours (capital et gains) sur un PER sont reversés aux héritiers ou aux bénéficiaires désignés par le titulaire. Cette transmission peut se faire sous forme de capital ou de rente. 

Si l’héritier est le conjoint ou partenaire de PACS du titulaire, alors celle-ci est totalement exonérée de droits de succession. Dans les autres cas (transmissions aux enfants, petits-enfants…), la fiscalité dépend du type de PER et de l’âge auquel le titulaire décède. 

S’il s’agit d’un PER compte-titres : les sommes épargnées sont intégralement intégrées dans la succession et soumises à la fiscalité des successions.

S’il s’agit d’un PER Assurance, la fiscalité est alors celle de l’assurance vie, généralement plus basse que celle du PER compte titres (voir notre article dédié). 

Le PER assurance constitue dès lors un outil intéressant pour les particuliers qui souhaitent anticiper leur succession.

3.    Choisir son mode de gestion

Au sein de ces deux types de contrats, les épargnants peuvent également choisir entre différents modes de gestion : 

• La gestion pilotée 

Le mode de gestion le plus commun pour les PER est la gestion à pilotée, parfois appelée gestion sous mandat. Celle-ci consiste à déléguer l’allocation du capital versé sur le PER à un gestionnaire d’actifs. 

Cette gestion peut être effectuée par le gestionnaire du PER ou délégué à une société extérieure. 

Dans ce contexte, les titulaires d’un PER peuvent choisir définir un horizon de placement et un profil de risque qui peut être adapté au profil de l’épargnant et aux conditions du marché

Le schéma de gestion pilotée le plus commun est celui de la gestion « à horizon ». 

Dans ce cas de figure, les encours sur le PER sont alors investis en suivant une allocation qui évolue dans le temps. 

Dans un premier temps, l’épargne est investie sur des actifs au profil dynamique, qui présentent une volatilité importante mais un rendement attractif. Elle est ensuite progressivement réorientée vers des actifs plus stables, de façon à sécuriser le capital à l’approche de l’arrivée en retraite. 

Les gestionnaires proposent généralement trois types de profils à leurs clients qui font le choix de la gestion pilotée : « dynamique », « équilibré » et « prudent », en fonction de la tolérance au risque comme des perspectives de rendement.   

A noter : Bien que chaque situation soit unique, les profils dynamiques sont généralement recommandés pour les personnes qui sont loin de la retraite et qui souhaitent optimiser leurs rendements, et les profils prudents pour les personnes plus proches de la retraite et qui souhaitent avant tout privilégier la sécurisation de leur capital.  

• La gestion libre 

Les épargnants qui sont familiers avec les placements financiers peuvent également opter pour la gestion libre. Dans ce cas de figure, ils peuvent alors choisir eux-mêmes du capital qu’ils ont versé sur leur PER. 

4.    Évaluer les options d'investissement

Certains PER offrent une large gamme d'options d'investissement, tandis que d'autres sont plus limités. Votre choix devrait dépendre de vos objectifs financiers. 

Il est notamment intéressant de rechercher une grande diversité d’options si vous comptez opter pour un mode de gestion libre et que vous souhaitez pouvoir arbitrer l’allocation de votre capital par vous-même.

A l’inverse, si vous souhaitez déléguer la gestion de votre épargne à des gestionnaires professionnels, il est alors recommandé de privilégier la réputation du gestionnaire choisi.

5.    Examiner la flexibilité de sortie

Bien qu’il soit conçu pour une épargne de long terme, le PER offre une certaine flexibilité en cas de besoin de liquidité avant la retraite. Il permet en effet des sorties anticipées pour certains motifs précis, comme l'achat de la résidence principale, une situation de surendettement, ou encore en cas d'invalidité.

Lorsque vous examinez les options de sortie d'un PER, assurez-vous de comprendre les conditions de ces sorties anticipées, ainsi que les éventuels frais associés. 

Il est également important de bien se renseigner sur les modalités de sortie à la retraite : si l’ensemble des PER permettent aujourd’hui un choix entre sortie en rente et sortie en capital, il existe des différences entre opérateurs sur les modalités précises de ces différentes options, et notamment sur les possibilités de déblocage fractionné du capital.

6.     Consulter un conseiller financier

Il peut être bénéfique de consulter un conseiller financier pour vous aider à naviguer dans les complexités du choix d'un PER. Un conseiller peut vous fournir des conseils personnalisés en fonction de votre situation et de vos objectifs financiers.