Les revirements de la politique tarifaire américaine et l’amplification des tensions géopolitiques ont fait des ravages sur les marchés, et, par ricochet, sur les portefeuilles des épargnants.

En mars 2025, l’indice MSCI World, plébiscité par les épargnants en recherche de diversification, a perdu près de 8% en trois semaines, avant de connaître un rebond partiel tout aussi brutal, suivi d’une nouvelle baisse au mois d’avril.

Parallèlement, l’instabilité politique et fiscale en France constituent également des paramètres qui compliquent la prise de décision des épargnants comme la tâche des professionnels qui les accompagnent. 

Face à cette nouvelle donne, ils sont nombreux à redouter de prendre de mauvaises décisions. 

Pourtant, l’incertitude n’interdit pas l’action. En matière d’épargne, et a fortiori quand il s’agit de préparer sa retraite, la bonne stratégie ne repose pas sur la prédiction (même bien informée), mais plutôt sur l’adaptation à l’incertitude. 

Ainsi, plus que jamais, la qualité du conseil patrimonial repose sur la capacité à proposer une stratégie lisible, adaptable, et résiliente.

Dans cet article, nous proposons quelques pistes pour structurer une approche retraite pertinente en période troublée : progressivité des versements, diversification, adaptation à l’horizon de placement, sélection des supports... Autant de leviers qui permettent aux courtiers et CGP d’offrir un accompagnement pertinent à leurs clients.

Lisser son investissement dans le temps : la force des versements réguliers

Dans un contexte volatil, les versements programmés (ou DCA — Dollar Cost Averaging) s’imposent comme un outil simple mais redoutablement efficace pour gérer le risque sans chercher à "timer" le marché. 

En étalant l’investissement dans le temps, l’épargnant évite d’investir l’intégralité de son capital lorsque les marchés sont au plus haut. 

En effectuant des versements réguliers, il réduit ainsi l’impact des fluctuations à court terme et entre progressivement sur les marchés avec davantage de sérénité. 

Outre la réduction du risque sur le capital investi, la régularité des versements contribue aussi à instaurer une discipline d’épargne utile sur le long terme. Elle facilite l’effort d’épargne en le rendant plus prévisible et moins contraignant. 

Pour les conseillers, le DCA est une manière de guider leurs clients vers une logique patrimoniale durable, tout en instaurant une dynamique relationnelle dans la durée. 

Diversifier pour résister : la logique patrimoniale avant tout 

Face à l’incertitude, la diversification reste un pilier fondamental de toute stratégie patrimoniale raisonnable. 

Trop d’épargnants conservent aujourd’hui une exposition excessive à quelques classes d’actifs, parfois par habitude, parfois par méconnaissance. 

Or, si les marchés ont tendance à être corrélés entre eux, 

Ainsi, si les secteurs du luxe et de l’automobile européens connaissent actuellement une année noire, d’autres classes d’actifs, et notamment les matières premières telles que l’or ou le cacao, ont enregistré des performances records. 

Dès lors, la prudence ne consiste pas à tout placer sur des fonds sécurisés mais à faible rendement tels que les fonds euros, mais plutôt à équilibrer intelligemment l’ensemble de son allocation.

Au sein d’un PER, cette logique peut se traduire par une combinaison maîtrisée de fonds en euros, d’unités de compte variées, et, pour certains profils, de produits structurés soigneusement sélectionnés. Chaque brique doit avoir une fonction : stabilité, croissance, protection ou opportunité.

La diversification ne doit pas être pensée comme une dispersion, mais comme une organisation. Elle permet d’absorber les chocs, de lisser les performances, et surtout de donner du sens à la stratégie construite avec le client.

Penser long terme sans ignorer le court terme

Préparer sa retraite, c’est investir sur le long terme. Mais il ne doit pas faire oublier que les trajectoires de vie sont rarement linéaires. Achat immobilier, changement professionnel, naissance d’un enfant, imprévu de santé sont autant de jalons qui exigent souplesse et anticipation.

Une stratégie patrimoniale bien construite doit répondre à une double exigence : viser loin tout en gardant de la souplesse pour le court terme.

Cela suppose de penser la diversification non seulement en termes de classes d’actifs, mais aussi de véhicules d’investissement. 

Dans ce contexte, le Plan Épargne Retraite est idéal pour épargner sur le long terme tout en bénéficiant d’avantages fiscaux. S’il peut être débloqué pour l’acquisition de la résidence principale, il reste moins liquide qu’une assurance vie, ou un compte à terme. Il est donc recommandé de recourir à ce levier tout en gardant une marge de manœuvre via d'autres supports plus accessibles, capables de répondre à des besoins à plus court terme. 

L’assurance vie, par sa souplesse de rachat partiel, ou encore un compte-titres, peuvent jouer ce rôle de complément utile dans une logique de stratégie patrimoniale globale. Ce panachage permet de préserver une forme de liberté dans les décisions futures, sans sacrifier l’efficacité de l’épargne retraite.

À condition d’être bien calibrés, il peuvent coexister avec un PER dans une logique patrimoniale cohérente.

En somme, diversifier ses actifs, c’est important — mais diversifier ses types d’investissement, entre produits financiers liquides, retraite bloquée et patrimoine tangible, c’est ce qui permet à une stratégie de résister aux imprévus tout en gardant le cap.

Conclusion : faire confiance aux recettes éprouvées

L’époque actuelle pousse à chercher des réponses nouvelles à chaque tournant de conjoncture. On pourrait être tenté  de « timer » le marché, de faire des paris en cherchant à  anticiper chaque décision venant de la Fed, de la Maison Blanche ou encore de l’Elysée.

Mais dans le tumulte économique, ce sont bien les principes de rigueur, de constance et de structure qui permettent d’optimiser ses perspectives de rendement tout en protégeant son capital. 

Ces principes ne sont pas nouveaux. Et pourtant, ils n’ont jamais été aussi nécessaires.

En matière d’épargne long terme, ces fondamentaux permettent de donner un cap. Et dans un monde instable, cela peut faire toute la différence.